A pesar de indexación (una estrategia de inversión pasiva) se ha utilizado por los inversores institucionales desde hace muchos años, todavía es relativamente nuevo para el inversor individual típico. Porque ETFs utilizan estrategias predominantemente pasiva, la primera pregunta que todos los inversores deben tener en cuenta es si se debe tomar una actitud activa o pasiva de invertir. (Para mayor comprensión, ver Vs activo. Pasivo Invertir en ETFs.)
Justificación de la inversión activa
La estrategia predominante hoy en día la inversión es la inversión activa, que pretende superar la rentabilidad del mercado. El objetivo de la gestión activa es ganarle un punto de referencia concreto. La mayoría de los fondos mutuos son gestionadas activamente.
El análisis de las tendencias del mercado, la economía y el factor específico de la empresa, los administradores de activos están en constante búsqueda de información y recopilación de ideas para ayudarles a tomar sus decisiones de inversión. Muchos de ellos tienen su propia selección de seguridad complejo y comerciales para poner en práctica sus ideas de inversión, todo ello con el objetivo final de superar el mercado. Hay casi tantos métodos de gestión activa, ya que hay gestores activos. Estos métodos pueden incluir el análisis fundamental, el análisis técnico, análisis cuantitativo y análisis macroeconómico.
¿Quieres hacerte rico con Penny Stocks? Ingreso 100% gratis
Gestores activos creen que porque los mercados son ineficientes, las anomalías e irregularidades en los mercados de capitales pueden ser explotados por aquellos con habilidad y perspicacia. Los precios reaccionan a la información lo suficientemente lento como para permitir a los inversores hábiles para superar sistemáticamente el mercado.
Justificación de la inversión pasiva
Gestión pasiva o indexación, es un enfoque de gestión de inversiones basado en la inversión en exactamente los mismos valores, y en las mismas proporciones, tales como índice Dow Jones Industrial Average o el S & P 500. Se llama pasiva porque los gestores de cartera no toman decisiones acerca de qué valores de compra y venta, los gerentes se limitan a seguir la misma metodología de construcción de una cartera en el índice utiliza. El objetivo de los gestores es replicar la evolución de un índice tan de cerca como sea posible. Administradores pasivos invertir en amplios sectores del mercado, llamadas clases de activos o índices, y están dispuestos a aceptar el promedio devuelve las distintas clases de activos producen. (Para leer relacionados, consulte ¿Es tu Carpeta Vencer a su índice de referencia?)
Los inversionistas pasivos creen en la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que establece que los precios de mercado son siempre justa y rápida reflexiva de la información. EMH seguidores creen que constantemente superando al mercado para el inversor profesional y pequeños por igual es difícil. Por lo tanto, los administradores pasivos no trate de ganarle al mercado, pero sólo para que coincida con su desempeño. (Para leer de fondo, echa un vistazo a ¿Qué es la eficiencia del mercado?)
Gestión pasiva o activa - ¿Cuál es la mejor opción?
Un debate sobre los dos enfoques ha estado en curso desde principios de 1970. El apoyo a la gestión pasiva argumento son los investigadores de las universidades de la nación y de financiación privada centros de investigación. Las firmas de Wall Street, bancos, compañías de seguros y otras empresas que tienen un interés personal en los beneficios de la gestión activa apoyar al otro lado del argumento.
Cada lado puede hacer un caso fuerte lógica para apoyar sus argumentos, aunque en muchos casos, el apoyo se debe a los sistemas de creencias diferentes, al igual que partidos políticos opuestos. Sin embargo, cada método tiene ventajas y desventajas que deben ser consideradas.
Cuáles penny stocks se levantará? Le diremos, ¡gratis!
Active Management - Ventajas / Desventajas
La principal ventaja de la gestión activa es la posibilidad de que los gerentes será capaz de superar el índice, debido a sus habilidades superiores. Ellos pueden tomar decisiones de inversión basadas en sus experiencias, ideas, conocimientos y habilidad para identificar oportunidades que puedan traducirse en un rendimiento superior. Si ellos creen que el mercado podría llegar a la baja, los administradores de activos se pueden tomar medidas defensivas por cobertura o incrementar sus posiciones en efectivo para reducir el impacto en sus carteras.
Una desventaja es que la inversión activa es más costoso, lo que resulta en mayores comisiones y gastos de operación. La subida de las tasas es un obstáculo importante para la prevención de un gestor de manera consistente superando a largo plazo. Gerentes activos, en un intento de batir el mercado, tienden a tener una cartera más concentrada con menos valores. Sin embargo, cuando los administradores de activos están equivocados, pueden muy significativamente bajo rendimiento del mercado. Estilo de un gerente podría estar fuera de favor con el mercado durante un período de tiempo, lo que podría resultar en retraso rendimiento.
Pasivo Management - Ventajas / Desventajas
La principal ventaja de la inversión pasiva es que coincida con el rendimiento del índice. La inversión pasiva requiere poco la toma de decisiones por el director. El gestor trata de duplicar el índice elegido, el seguimiento que tan eficientemente como sea posible. Esto se traduce en menores costos de operación que se transmiten al inversor en forma de tarifas más bajas.
Una inversión de gestión pasiva nunca superará el índice subyacente que está destinado a seguir. El rendimiento está determinado por el índice subyacente y el inversor debe estar satisfecho con el rendimiento de dicho índice. Los administradores no pueden tomar acción si creen que el mercado global se reducirá o creen valores individuales deben ser vendidos.
No comments:
Post a Comment